野村证券 龙光地产跨区域扩张能力强劲，推为行业首选

3月30日，著名国际投资银行野村证券近期发布最新研究报告，指出龙光地产（03380.HK）在多个区域核心城市持续保持市场领先地位，跨区域扩张能力强劲，2020-2022年权益合约销售将每年增长20%，继续推荐为中国地产行业首选，目标股价上调至17.4港元。

野村研报指出，公司2019年权益合约销售金额为人民币915亿元，同比大幅增长31%，完成全年850亿元权益销售目标的108%，跨区域扩张能力强劲，其中在深圳、惠州、佛山及南宁四个城市销售额突破百亿，南宁销售额及销售面积蝉联第一，汕头销售套数和销售再摘双冠军，长三角区域首年销售额即突破30亿，新加坡销售套数位居当地前三。

野村指出，城市更新是公司的盈利增长新引擎和穿越周期的盈利模式。2019年，公司通过城市更新新增土储货值为1690亿元。目前，公司城市更新土储总货值高达4006亿元，土储成本低，价值高。野村预测，城市更新未来三年每年可为公司贡献20%的核心盈利，有助于公司维持行业领先的盈利能力。

野村指出，公司拥有稳健的资本结构，国际信用评级不断提升，持续创造价值，股息回报优厚。野村认为，2020年中国地产市场充满挑战，公司现金充裕，财务稳健，土地储备充裕优质，股息率接近8%，防御性强，将为投资者带来高确定性的可持续增长和稳定回报。野村认为，公司已进入发展新阶段，未来几年将完成粤港澳大湾区、长三角都市圈和西南、中部城市群的战略布局，业绩增长确定性高，财务风险低，将继续为投资者创造长期价值。