克而瑞證券：龍光開啟業績增長新引擎首次覆蓋"強烈推薦"

4月7日，著名券商克而瑞發表最新研報，指龍光地產（3380.hk）開啟新三輪驅動計劃，進行全國化佈局，可確保公司未來盈利持續領先行業。公司擅長逆周期拿地，精準擇時，土儲優質；城市更新是其未來盈利及穿越周期的利器；財務穩健，分紅慷慨穩定。首次覆蓋，給予“強烈推薦”評級。

克而瑞認為，公司開啟新三輪驅動發展戰略，助力公司業績穩健增長。公司跨區域拓展能力強，除了深耕大灣區，未來將加碼長三角，西南和中部城市群。龍光有望順利完成權益銷售目標1100億元。未來三年，預計公司權益銷售復合增速有望達到20%。城市更新項目是公司發展戰略儲備的優勢，預計未來三年每年將貢獻公司核心利潤的20%。此外，近期可推貨值約4314億元，足夠支撐未來三年銷售增長目標，實現跨區域的可持續發展。未來投資性物業收入亦可為公司貢獻持續性盈利。報告最後提及，龍光財務穩健，融資成本呈下行長趨勢。國際信用評級不斷提升，持續創造價值。