龍光是如何成為券商眼中的“網紅”

大行評級歷來都是重要的投資風向標。截至12月31日，龍光地產（3380.hk）2019年全年累計實現合約銷售額約人民幣960.2億元，同比增長33.7%。其中，歸屬公司的權益銷售額約為人民幣915.2億元，同比增長30.6%，超額完成全年850億元的權益銷售目標。

業績“長虹”成就龍光地產在券商眼中的“網紅”地位，公司連續獲得花旗、中金、中銀、德銀等多家全球知名投行的一致推薦，其中不乏“大灣區龍頭”、“核心標的”、“行業首選股”以及“高速增長的明星企業”等贊譽，還被貼上了一個相同的標簽：盈利增長確定性強，業績鎖定性高。讓我們一起來看看，這些知名投行都是怎麽評價龍光地產的吧！

花旗：龍光盈利將長期穩定增長

推薦意見：買入行業首選

推薦指數：★★★★★

花旗認為，基於“區域深耕+城市更新”的雙輪驅動戰略，龍光將是粵港澳大灣區產業結構升級和高凈值人口持續流入的主要受益者和資源整合者。龍光在粵港澳大灣區土地含金量最高，具有跨周期穩健增長能力，並可維持40%的長期派息率，為投資者持續帶來豐厚回報，目標價16.9港元。

瑞銀：城市更新是龍光的新增長引擎推

薦意見：買入

推薦指數：★★★★★

瑞銀認為，城市更新是龍光新的業績增長引擎，公司已在以粵港澳大灣區為主的高價值區域佈局城市更新項目62個，對應面積1870萬平米，城市更新貨值超過3200億，先發優勢顯著，預期集團未來每年新孵化貨值不低於300億，滿足十年開發，城市更新未來每年可貢獻集團核心利潤10%-20%。

匯豐：龍光地產為投資者持續創造價值推

薦意見：買入

推薦指數：★★★★★

匯豐指出，龍光地產專註於創造價值，聚焦於粵港澳大灣區的住宅開發主業，保持了良好的資產周轉率，並保持了穩健的財務杠桿。得益於龍光的高價值土儲和強大的戰略執行力，集團ROE在過去六年一直保持20%以上，盈利能力行業領先，為股東持續帶來可觀的業績及分紅。

中金：龍光未來業績確定性強推

薦意見：跑贏行業

推薦指數：★★★★★

中金公司認為，龍光地產估值具有吸引力，將龍光地產評級從“中性”上調至“跑贏大市”。2019上半年龍光地產通過城市更新項目獲取了18億元的核心利潤,中金認為公司可以深化土地一級開發獲取額外收益。預計2019年核心凈利潤可以達到101億元(同比增長44%)。

海通國際：財務穩健現金流強勁推

薦意見：買入

推薦指數：★★★★★

海通國際預測，未來龍光地產將繼續聚焦粵港澳大灣區，通過多種渠道持續擴充大灣區內優質土儲，強化大灣區龍頭發展商的地位。目前龍光在大灣區的土儲主要分佈在深圳等大灣區主要城市，先發優勢顯著。該行預計龍光可保持長期業績的穩定有質量增長，以及穩健的財務政策，未來三到五年核心盈利有望進入中國前十名開發商。

建銀國際：龍光地產城市更新業務進入收獲期推

薦意見：買入

推薦指數：★★★★★

建銀國際指出，龍光地產作為粵港澳大灣區強大的龍頭開發商，擁有前瞻性的土儲佈局和出色的盈利能力，戰略清晰且執行力強，股息優厚，為大灣區的長期投資價值之選。

交銀國際：財務狀況好且業績鎖定佳推

薦意見：買入

推薦指數：★★★★★

交銀國際指出，中型發展商表現跑贏大市，推薦利潤率更高、財務狀況良好且鎖定銷售目標較佳和估值不高的開發商，2020年首推龍光地產，給予“買入”評級。

華泰證券：龍光地產價值重估進行時推

薦意見：買入

推薦指數：★★★★★

華泰證券研究報告指出，龍光地產城市更新貨值高達3250億，主要分佈在深圳、惠州、東莞和珠海等粵港澳大灣區的高價值區域，平均土儲成本低於預期售價的25%。華泰預期城市更新每年可為集團貢獻核心利潤10%-20%，助力集團核心利潤長期穩健增長。集團81%的總土儲位於粵港澳大灣區，而45%的土儲位於高價值的深圳及臨深區域，長期升值空間較大。

聯昌國際：龍光地產深耕價值持續釋放推

薦意見：買入

推薦指數：★★★★★

著名投資銀行聯昌國際指出，龍光地產前瞻性佈局粵港澳大灣區，尤其是深圳，土儲價值優勢顯著，成為政策紅利的直接受益者。截至2019年6月30日，龍光地產土儲總貨值約7520億元，其中大灣區土儲貨值6111億元，佔總貨值比重81%；深圳及臨深地區土儲貨值超過3300億元，佔總土儲的45%，價值巨大。

國泰君安：龍光進一步強化大灣區龍頭地位

推薦意見：買入推

薦指數：★★★★★

國泰君安指出，龍光通過逆周期及多元化拿地策略，持續以低成本獲取大灣區優質項目；大灣區的強勁發展勢頭將助力公司不斷轉化土儲為利潤，優質的舊改項目將不斷釋放豐厚的利潤，確保公司保持行業領先的規模及盈利能力。維持“買入”評級。

除上述推薦評級之外，龍光地產在2019年還獲得包括星展銀行、國信證券、中信建投、天風證券、西南證券、東吳證券、東北證券、國元證券、安信證券等多家知名投行券商的“買入”評級。

有實力、有擔當、有顏值、有魅力、有驚喜，這是龍光地產在資本市場好評如潮、魅力指數不斷飆升的根本原因。